Şirketinizden Çıkmanın Dokuz Yolu

Çoğunuzun hatırlayacağı gibi, şarkıcı Paul Simon bir sevgili bırakmanın 50 yolu olduğunu söyledi. İşletmenizden nasıl ayrılacağınızı düşünen bir işletme sahibiyseniz, göz önünde bulundurmanız gereken dokuz seçeneğiniz vardır. İşte bu seçeneklerin kısa bir özeti.

1. Şirketinizi bir aile üyesine satmak veya vermek;
2. İşletmenizi bir veya daha fazla kilit çalışana satmak;
3. Çalışanlarınıza satış yapın (ESOP);
4. İşletmenizi diğer hissedarlara satmak;
5. Dışarıdan bir üçüncü şahsa satış;
6. Dışarıdan bir yatırımcı getirin ve azınlık payını koruyun
7. Halka açın;
8. Devralmak ve pasif bir sahip olmak için bir yönetim ekibi işe alın; veya
9. İşinizi tasfiye edin.

Sizin için tam olarak hangi seçeneğin doğru olduğunu belirlemek, birçok işletme sahibinin çok geç olana kadar ertelediği bir zorluktur. Fırsatlar zamanla geçer. “İşletmenizi kendi şartlarınıza göre ve zaman çizelgenizde bırakmak” istiyorsanız, çıkış seçeneklerinizi anlama konusunda proaktif olmanız gerekir.

Size en uygun çıkış seçeneğinin hangisi olduğunu belirlemek için dört adımlı bir süreci izlemenizi öneririz. Bu süreç, çıkış seçeneklerinizin kişisel hedeflerinizle tutarlı olmasını sağlayacak ve şirketinizin ve piyasanın gerçeklerini hesaba katacaktır.

Yol Seçmek

Birinci Adım: Kişisel Hedefler Belirleyin. En önemli hedeflerinizi belirlemeniz gerekiyor; hem mali hedefler (“Ailemin mali güvenliğini sağlamak için çıkıştan ne kadar paraya ihtiyacım var?”) hem de mali olmayan hedefler (“Şirketin ailemde kalmasını istiyorum” veya “Ben kilit çalışanlarımın çıkış sırasında ödüllendirilmesini istiyorum “). İyi tanımlanmış ve yazılı hedeflerin belirlenmesi, çıkış planlama sürecinin ilk adımıdır. Bunu çıkışınızdan önce yapmak, size ve danışmanlarınıza hedeflerinizi gerçeğe dönüştürmek için gereken zamanı verir.

İkinci Adım: Hedeflerin Tutarlı Olduğundan Emin Olun. Danışmanlarınızın yardımıyla hedeflerinizin birbiriyle tutarlı olup olmadığını belirlemeniz gerekir. Çoğu zaman durum böyle değildir. Örneğin, birçok işletme sahibi, işlerinden çıktıklarında kapanışta tüm nakit parayı almak ister. Aynı zamanda işletme sahibi, işletmeyi bir aile üyesine veya kilit bir çalışana devretmek isteyebilir. Ne yazık ki, bu iki hedef birbirini dışlayabilir. Aile üyeleri ve kilit çalışanlar genellikle bir işlemi bu şekilde yapılandırmak için yeterli sermayeye sahip değildir. Bu tür sorunları sürecin erken aşamalarında ele alarak büyük bir stres ve gönül yarası önlenebilir.

Üçüncü Adım: Değer ve Satılabilirlik Sorunlarını Anlayın. Bir dizi tutarlı hedef belirledikten sonra, şirketinizin piyasa değerini ve satılabilirliğini anlamanız gerekir. Bu analiz, size daha fazla yön vermesi ve belirli çıkış seçeneklerini ortadan kaldırması açısından önemlidir.

Örneğin, şirketinizin değeri, ayrıldıktan sonra rahat bir yaşam tarzını desteklemek için ihtiyaç duyduğunuz değerin altındaysa, işinizin değerini artırmak için biraz zaman ayırmaya veya net bir şekilde anlamanızı sağlamak için daha fazla finansal planlama yapmaya karar verebilirsiniz. finansal ihtiyaçlarınız.

Şirketinizin değerini anlamanın yanı sıra, işletmenizin ne kadar satılabilir olduğunu da anlamanız gerekir. Değer ve satılabilirlik her zaman aynı değildir. Satılabilirlik, bir işletmenin ne kadar hızlı satacağını ve bir işletme sahibinin bir alıcıyla pazarlık yaparken ne kadar kaldıraca sahip olacağını belirler. Satılabilirlik büyük ölçüde dış piyasa koşullarına bağlıdır. Dış koşullar, iş, pazar veya finansal koşullar gibi doğrudan kontrolünüz dışında olan şeylerdir. Örneğin, işletmenizi nakit olarak dışarıdan bir alıcıya satma seçeneği, işiniz veya sektörünüzdeki bir gerileme nedeniyle ortadan kalkabilir.

Şirketinizin değerini ve satılabilirliğini belirlemek için bir yatırım bankacılığı firması ile çalışmanızı tavsiye ederiz. Yalnızca alıcılarla aktif olarak konuşan bir yatırım bankası size piyasayı doğru bir şekilde okuyabilir ve şirketinizin değeri ve satılabilirliği hakkında “gerçek dünya” hissi verebilir.

Dördüncü Adım: Vergi ve Yasal Etkileri Anlayın. Sizin için en iyi çıkış yolunu belirlemenin son adımı, size sunulan çıkış seçeneklerinin vergisel ve yasal sonuçlarını değerlendirmektir. Bu değerlendirme, işyerinizin yasal yapısı, mülkiyetinin nasıl yapılandırıldığı, yasal anlaşmalardan çıkılması ve yapılması gereken değişiklikler gibi faktörleri içerecektir. Örneğin, bir işlem varlıkların satışını içeriyorsa ve şirket bir “C” şirketi ise, önemli olumsuz vergi sonuçları olacaktır. EBM’nizden ve avukatınızdan alacağınız iyi tavsiyeler, aksi takdirde ödemek zorunda kalacağınız vergileri en aza indirmeye yardımcı olabilir.

Bu dört aşamalı süreci kullanarak, hangisinin sizin için en iyi olduğunu belirlemek için çıkış rotaları listesini daraltabileceksiniz. Önemli olan erken başlamaktır.