“Serbest yatırım fonu” tam olarak nedir?
Özünde, hisse senetleri, tahviller veya türevlerde çeşitli ticaret stratejilerinden birini kullanan, piyasa verimsizliklerinden ve bir dereceye kadar altta yatan risklerden kazanç elde etmeye çalışan kurumlar veya varlıklı bireysel yatırımcılar için yönetilen bir sermaye havuzudur.
Hedge fonları genellikle gevşek bir şekilde düzenlenir ve genellikle geleneksel yatırım fonlarından çok daha az şeffaftır. Bu onların daha gizli ticaret yapmalarına yardımcı olur. Fonların tipik olarak minimum yatırım dönemleri vardır ve hem yönetim altındaki fonlara hem de performansa dayalı olarak ücret alırlar.
Birçok uzman, bir varlık sınıfı olarak hedge fonlarından bahsetmenin bir hata olduğunu iddia ediyor: daha ziyade, endüstri bir ticaret stratejileri koleksiyonunu benimsiyor. Belirli bir yatırımcı için uygun riskten korunma stratejisi seçimi büyük ölçüde mevcut portföyüne bağlıdır; örneğin, hisse senetlerine yoğun bir şekilde yatırım yapılıyorsa, özkaynak riskini dengelemek için bir korunma stratejisi arayabilir. Bu nedenle, hedge-fon stratejileri arasındaki göreceli getiri tartışmaları yanıltıcı olabilir.
Hedge fonları, “açığa satış: hisse senedi – daha sonra daha düşük bir fiyata geri alma umuduyla satmak için hisse ödünç almak – ve borçlanma yoluyla büyük kaldıraç kullanmak dahil olmak üzere, genellikle daha geleneksel fonlar için yasak olan yatırım tekniklerini kullanır.
Tercih edilen stratejiler değişme eğilimindedir. Hedge fon endüstrisinin öz sermaye odaklı olduğu, ancak şimdi 2006’da daha az uzun / kısa olduğu söylendi. 2006 yılında daha az yoğunlaştırılmış pozlama formatıyla çok daha çeşitli bir resim gibi görünüyor.
En yaygın stratejilerden bazıları şunlardır:
Dönüştürülebilir arbritrage: Bu, önceden belirlenmiş bir fiyata belirli sayıda başka bir formla (genellikle adi hisse senetleri) takas edilebilen makul menkul kıymetlerde (genellikle hisseler veya tahvillerdir) ve aynı zamanda temeldeki hisse senetlerini kısaltmayı içerir. Bu strateji önceden çok etkiliydi ve bir standarttı. Ancak bu tür bir eylem etkinliğini yitirmiş ve kalabalığın beğenisini kaybetmiş gibi görünüyor.
Gelişmekte olan piyasalar: Devlet veya şirket borçları ve / veya hisse senetleri satın alarak, gelişmekte olan ekonomilerdeki şirketlerin menkul kıymetlerine yatırım yapmak.
Fon fonu: Bir hedge fon “sepetine” davet etme. Bazı fon fonları tek stratejilere odaklanırken diğerleri birden fazla strateji izler. Bu fonların ek bir ücret katmanı vardır.
Global Macro – Küresel ekonomiler arasındaki geçişlere yatırım yapmak, genellikle faiz oranı veya döviz hareketleri üzerine spekülasyon yapmak için türevleri kullanmak.
Piyasa nötr: Tipik olarak, eşit miktarda sermaye piyasaya uzun ve kısa yatırılır, düşük değerli menkul kıymetler satın alarak ve aşırı değerli menkul kıymetlerde kısa pozisyonlar alarak riski etkisiz hale getirmeye çalışır.
Gördüğünüz gibi “hedge fonlar” ile uğraşmadaki terminoloji hem sürekli değişen hem de kafa karıştırıcı.
Yatırımlarınızda kafa karıştırıcı seçimler yerine tartışabilmeniz ve akılcı seçimler yapabilmeniz için hem dil hem de kavramlar konusunda akıcı olmanız gerekir.
Unutmayın ki, ihmalkâr anlayış ve yatırım planlamasının nihai maliyetlerini ödeyecek olan komisyoncu / danışmanınız değil, sizsiniz.
GIPHY App Key not set. Please check settings