Ucuz Hisse Senedi Arayışı

Değerli Yatırımcı.

Hisse senedi piyasaları ne zaman konsolide edilip önemli ölçüde bozulsa, binlerce pazarlık avcısı, tekrar yükseldiğinde büyük karlar elde etme umuduyla tek bir sudan ucuz hisse senedini bulmaya çalışıyor!

Ancak bir hisse senedi ne zaman ucuzdur? Birçok yatırımcı için bir hisse senedi ancak fiyat-kazanç oranı (F / K oranı) düşük olduğunda ucuzdur. Dolayısıyla, fiyat-kazanç oranı ne kadar düşükse, spekülasyonlara göre onlar için hisse senedi düşmeden önce, eğer tekrar yükselirse, oraya gideceği o kadar iyidir.

Özetlemek için. Bir fiyat-kazanç oranı, bir hisse senedinin satıldığı kazancın katını gösterir. Mevcut hisse senedi fiyatının hisse başına cari kazanca bölünmesiyle belirlenir (hisse senedi bölünmeleri için düzeltilmiş). Daha yüksek bir çarpan, yatırımcıların gelecekteki büyüme için daha yüksek beklentilere sahip olduğu ve hisse senedi fiyatını artırdığı anlamına gelir.

P / E oranları ile ilgili olan şey, muhafazakar yatırımcıların yüksek P / E oranına sahip hisse senetlerinden kaçınması gerektiğidir, çünkü bu şirketler kazançlarını hayal kırıklığına uğratırsa ve piyasa beklentilerini karşılamazsa, Whole Foods’un o tarihte 20 $ ‘dan fazla düştüğü gibi hisse önemli ölçüde düşecektir. Kasım 2006 başı.

Bir hisse senedi düşük bir P / E oranına sahipse, beklentilerin o kadar yüksek olmadığı yerlerde, kazançlar ve performans beklentileri karşılanmazsa tepki çok daha az dramatik olur.

Ancak borsada ticaret yapmak ve yatırım yapmak bu kadar kolay olsaydı, herkes düşük P / E oranına sahip hisse senetleri satın alırdı. O kadar üzücü ki, hiç kimsenin portföyünde Starbucks olmayacaktı. Geçmişte gökyüzüne fırlayan bir hisse senedi. Starbucks sözlüğünde düşük bir P / E oranı yok!

Keskin bir şekilde düşen münferit hisse senetlerini göz ardı ederseniz ve geniş pazara bakarsanız, şaşırtıcı bir şekilde P / E oranının size bir hisse senedinin gelecekte yükselip düşmeyeceği konusunda kesinlikle hiçbir şey söylemediğini fark edeceksiniz! Sadece yüksek P / E oranına sahip hisse senetleri değil, aynı zamanda daha düşük bir kutuya sahip hisse senetleri de düşebilir.

Yukarıdakilere güzel bir örnek şudur:

Son 4 yıl içinde düşük bir F / E oranına sahip Hollandalı finans şirketi ING, gökyüzüne 10 dolardan 40 doların üzerine çıktı. Bu,% 300’ün üzerinde kar elde ederken, aynı zamanda düşük bir P / E oranına sahip olan AIG (American International Group), kıyaslandığında neredeyse ölmüştü.

Öte yandan, Starbucks ve Alman kozmetik şirketi Beiersdorf, her iki şirketin de yüksek bir P / E oranına sahip olmasına rağmen yükselmeye devam ederken, aynı zamanda yüksek bir P / E oranına sahip olan Whole Foods, 2006’da 80 $ ‘dan 40 $’ a düştü. ve EMC hala 15 $ civarında seyrediyor ve hisse senedinin 100 $ ‘ın biraz üzerinde işlem gördüğü 2000’den beri henüz toparlanmadı.

Gördüğünüz gibi, yüksek veya düşük P / E oranına sahip bir hisse senedinin iyi veya kötü olup olmadığına dair hiçbir kural yok!

Bu strateji neden işe yaramıyor?

Sorunlar zaten en baştan başlıyor. Hangi kazançlar hesaba katılmalıdır? Önceki yıldan bildirilen kazançlar; cari yıl için beklenenler veya hatta gelecek yıl için öngörülen kazançlar?

Borsa esas olarak gelecekteki performansa ve kazançlara baktığından, gelecekteki F / E oranı daha önemli bir rol oynar. Ancak, cari yılın beklenen kazancı bile, gelecek yıl için olanı bırakın, ancak tahmin edilebilir. Her şey, borsada oldukça yaygın olan tahmin ve spekülasyona dayanıyor. Ancak bu tahminler yanlışsa ve piyasa beklentileri karşılanmazsa, yatırımcılar genellikle çok hayal kırıklığına uğrar ve hisse senedi veya hatta tüm piyasa düşer. Ve bu, her yıl hat üzerinde bir yerde olur.

Ve P / E oranının başarı için iyi bir formül olmamasının tek nedeni bu değildir. Bir şirketin gelecekteki performansı pek çok faktöre bağlıdır. Gelecekteki bir hisse senedi fiyatı, yalnızca cari yıl veya sonraki kazançlara bağlı değildir. Aynı zamanda büyük ölçüde yönetimin işini ne kadar iyi yaptığına, şirketin güçlü bir ürün yelpazesine sahip olup olmadığına veya şirketin karşılaşabileceği olası sorunlara da bağlıdır.

Buna bir örnek Apple’dır (AAPL). CEO Steve Jobs, iPhone’u 07 Ocak’ta tanıttığında, AAPL iki günde 10 doların üzerinde artış gösterdi. Ancak daha sonra Cisco Systems (CSCO), iPhone adının haklarına sahip olduklarını ve iPhone adını kullanmaya devam ederlerse AAPL’ye dava açmayı düşündüklerini iddia etti. İyi. tahmin et ne oldu? AAPL, sonraki günlerde 10 dolarlık kazancının tamamını kaybetti.

Öyleyse bir kez daha, yüksek veya düşük bir P / E oranının bir yatırım kararını temel almak için çok az şey söylediğini görebilirsiniz!

Sonuç

Günün sonunda, P / E oranları veya diğer oranlar kesinlikle önemsizdir. Uzun vadede en önemli olan şey, kazançlar ve bir şirketin genel performansı ve gelecekteki görünümüdür! Petrol fiyatları, siyasi kargaşa vb. Gibi kısa vadeli faktörler piyasaları etkileyebilir ve çoğu zaman etkilemeyecektir! Ancak sonuçta bu faktörler ikincil ve uzun vadeli yatırımlar için ihmal edilebilir.

Başarılı Ticarette Saygılarımla!

Ricky Schmidt