Menkul kıymet değerlemesi ve hisse senetleri için kullanılan ekonomik model, beklenen getiri ve karşılaştırmalı risk açısından Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli’nin bir parçasıdır. CAPM için temel olan oturum açma bilgilerine göre, hissedarlar yalnızca ilave beklenen getiri durumunda ekstra risk almaya isteklidirler. Sonuç olarak, ek riskten kaynaklanan risk primine risksiz teminat eklenerek hisse senedi fiyatı müzakere edilir.
CAPM Formülü Muhtemel Menkul Kıymet Getirisi = Risksiz Getiri + Beta * Olası Teşvik Risk Primi, Bu formüldeki Beta, New York Borsası gibi büyük bir piyasadaki tasarruflardan kaynaklanan genel risktir.
CAPM durumunda Beta, ekonomi ile ilgili olarak belirli bir yatırım seçiminin stok istikrarsızlığının bir tanımını alabilir. Tanıma göre, bir piyasanın Betası 1.0’dır ve burada ayrı hisse senetleri Betas piyasa değerine göre değerlendirilir. Tasarrufla ilişkili riskler Beta ile artar ve diğer bir şekilde yatırım riskli değilse azalır. CAPM’nin önemli unsuru olan Beta, fonların iskonto oranı ile orantılı olarak genişlerken, indirim oranı gelecek nakit akımlarının cari değeri ile iç karartıcı bir şekilde ilişkilidir. Bu nedenle Beta, şirketin değerlemesinde ana unsurdur.
Beta katsayısı, doğrusal regresyon analizinden kaynaklanmaktadır. Beta katsayısı, bir portföyün belirli bir dönemdeki gelirinden ve belirli bir süre boyunca farklı bir varlıktan elde edilen kârdan tahmin edilir. Bundan sonraki damla çizgisine Güvenlik Karakteristik Hattı gibi atıfta bulunulur. Betalar genellikle daha sonra bir beta kitabında yayınlanan köklü aracı kurumlar tarafından hesaplanır. Unutulmamalıdır ki, bu tür bir kitaba giriş, çoğu zaman olağan yatırımcılarla sınırlıysa. Yine de, Yahoo Finance gibi diğer çevrimiçi kaynaklarda beta katsayıları yayınlanmış ve hesaplanmıştır. Beta’nın 0.00 değeri, hisse senedinin yeni olduğu ve geçmiş performansının olmadığı anlamına gelir.
GIPHY App Key not set. Please check settings