1933 tarihli Menkul Kıymetler Yasası uyarınca, menkul kıymet satmaya yönelik herhangi bir teklif ya SEC’e kayıtlı olmalı ya da bir muafiyeti karşılamalıdır. Düzenleme D (veya Reg D), kayıt gerekliliklerinden üç muafiyet sağlar ve bazı küçük şirketlerin menkul kıymetlerini SEC’e kaydettirmek zorunda kalmadan menkul kıymetlerini sunmalarına ve satmalarına izin verir.
Kural 504 veya D Yönetmeliği, bazı şirketler için herhangi bir 12 aylık dönemde 1.000.000,00 $ ‘a kadar menkul kıymetlerini teklif edip sattıklarında federal menkul kıymet yasalarının tescilinden muafiyet sağlar.
Bir şirket, Boş Çek şirketi olmadığı ve 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu’na göre rapor vermek zorunda olmadığı sürece bu muafiyeti kullanabilir. Ayrıca, muafiyet, şirketlerin menkul kıymetlerini kamuya talep etmesine veya reklamını yapmasına genellikle izin vermez, ve alıcılar sınırlı menkul kıymetler alırlar, bu da menkul kıymetleri kayıt veya geçerli bir muafiyet olmadan satamayacakları anlamına gelir.
Kural 504, şirketlere serbestçe ticareti yapılabilen menkul kıymetlerin halka arzına izin verir, ancak yalnızca aşağıdaki koşullardan biri karşılanırsa:
(1) Şirket, teklifi münhasıran kamuya açık bir tescil beyanı ve yatırımcılara maddi bir açıklama belgesinin teslim edilmesini gerektiren bir veya daha fazla eyalette kaydettirir.
(2) Bir şirket, teklifin tescil ve ifşa teslimi gerektiren bir durumda tescil ve satışını yapmakta ve ayrıca şirket, teklifin tescil edildiği eyaletin gerektirdiği ifşa belgelerini herkese teslim ettiği sürece, bu şartların olmadığı bir durumda satış yapmaktadır. alıcılar (eyalette bu tür gereksinimleri olmayanlar dahil) veya
(3) Şirket yalnızca “akredite edilmiş yatırımcılara” satış yaptığı sürece, yalnızca genel talep ve reklama izin veren eyalet hukuku muafiyetlerine göre satış yapmaktadır.
Akredite bir yatırımcı, federal menkul kıymetler kanunu tarafından şu şekilde tanımlanır:
. bir banka, sigorta şirketi, kayıtlı yatırım şirketi, iş geliştirme şirketi veya küçük işletme yatırım şirketi
. Bir banka, sigorta şirketi veya kayıtlı yatırım danışmanı yatırım kararlarını verirse veya planın 5 milyon doları aşan toplam varlıkları varsa, Çalışan Emeklilik Gelir Güvencesi Yasası anlamında bir çalışan fayda planı
. 5 milyon doları aşan varlıkları olan bir hayır kurumu, şirket veya ortaklık
. menkul kıymetleri satan şirketin bir yöneticisi, icra memuru veya genel ortağı
. tüm sermaye sahiplerinin akredite yatırımcılar olduğu bir işletme
. satın alma sırasında 1 milyon doları aşan bireysel net değeri veya eşiyle ortak net değeri olan gerçek kişi
. Son iki yılın her birinde 200.000 doları aşan geliri olan veya eşiyle bu yıllar için 300.000 doları aşan ve cari yılda aynı gelir düzeyinde makul bir beklenti olan gerçek kişi veya
. 5.000.000 $ ‘ı aşan, toplam varlıkları 5.000.000 $’ ı aşan, özel olarak teklif edilen menkul kıymetleri satın almak amacıyla oluşturulmayan, menkul kıymetlerin satın alınması, finansal ve ticari konularda bu tür bilgi ve deneyime sahip olan bir kişi tarafından yönetilen herhangi bir tröst. olası yatırımın yararları ve riskleri.
. Bir şirket, özel bir açıklama yapma gerekliliğinin olmadığı özel bir satış yapsa bile, bir şirket, menkul kıymetler kanunlarının dolandırıcılıkla mücadele hükümlerini ihlal etmekten kaçınmak için yatırımcılara yeterli bilgi sağlamaya özen göstermelidir. Bu, bir şirketin yatırımcılara sağladığı herhangi bir bilginin yanlış veya yanıltıcı ifadelerden arınmış olması gerektiği anlamına gelir. Benzer şekilde, bir şirket, ihmal yatırımcılara sağlananları yanlış veya yanıltıcı hale getiriyorsa, herhangi bir bilgiyi dışlamamalıdır.
Sahtecilikle mücadele hükmünü ihlal etmemek için yatırımcıya yazılı veya sözlü olarak verilen her türlü bilginin doğru olması gerekir. Tüm menkul kıymet teklifleri bu hükme tabidir.
Bu süreç, şirketinizi halka arz etmek için geleneksel halka arzdan çok daha ucuz bir yol sağlar ve ayrıca şirketinizin hisselerinin listelenmesi ve işlem görmesi için çok daha hızlı bir yol sağlar.
D Yönetmeliği (504) teklifi, müşterilerimize önerdiğimiz halka açılma yöntemlerinden biridir; normalde halka açılmanın onlar için uygun bir seçenek olup olmadığını görmek için şirketin bir incelemesini yaparız.
Ek bilgi için lütfen şu adresi ziyaret edin: http://www.genesiscorporateadvisors.com
GIPHY App Key not set. Please check settings