Alternatif Girişim Finansmanı: Federal Hibeler ve Krediler

Risk sermayesi arayan çoğu şirket başlangıçta melek yatırımcılar ve risk sermayedarları hakkında düşünürken, büyük bir alternatif finansman kaynağı federal hibe ve kredilerdir. En büyük iki federal hibe programı, Küçük İşletme İdaresi (SBA) ve Küçük İşletme Yatırım Şirketleri (SBIC’ler) tarafından yürütülmektedir.

Bir SBA kredisi, ister SBA’dan doğrudan bir kredi olsun, ister daha yaygın olduğu gibi, SBA tarafından garanti edilen bir banka kredisi, aslında bir banka kredisidir. Geleneksel banka kredisine göre avantajı orandır. SBA oranları tipik olarak geleneksel ticari kredi oranlarından çok daha düşüktür.

Çoğu durumda, garantili bir SBA banka kredisinde, SBA kredinin yüzde 90’ının bankaya geri ödeneceğini garanti eder. Bu nedenle, bankalar diğer kredilerin çoğundan çok daha az risk altındadır ve bu kredileri kime sundukları konusunda biraz daha esnektirler. Bununla birlikte, SBA genellikle şirketin kurucularının kredileri kişisel olarak garanti etmesini gerektirir ve bu da girişimin çökmesi durumunda onları riskli hale getirir.

Alternatif olarak, Küçük İşletme Yatırım Şirketleri (SBIC’ler), SBA tarafından lisanslanan ve düzenlenen özel kuruluşlardır. SBIC programından yardım almaya hak kazanan küçük veya gelişmekte olan işletmeler, bu şirketlerden öz sermaye ve / veya uzun vadeli krediler alabilir. Esasen bu şirketler, finanse ettikleri şirketlere federal fonlarla desteklenen kendi sermayelerini sağlar.

İlginç bir şekilde, başarılı SBIC yatırımlarından elde edilen vergi gelirleri programın maliyetini fazlasıyla karşıladığından ABD vergi mükellefleri SBIC programından yararlanmaktadır. Aynı şekilde program yüzbinlerce iş yarattı.

Özetle, SBA ve SBIC finansmanı, melek yatırımcılardan ve risk sermayedarlarından finansmana uygun alternatiflerdir ve sermaye artırma sürecinde dikkate alınmalıdır. Melek ve VC finansmanına benzer şekilde, SBA ve SBIC finansmanı arayan şirketler, ihtiyaç duydukları sermayeyi artırmak için güçlü bir yönetim ekibine ve değer teklifine ve son derece profesyonel ve zorlayıcı bir iş planına ihtiyaç duyar.