Alım Satım veya Yatırım Getirisi Beklentileri

Açıktır ki, ticaret yapan herhangi biri bunu kar elde etme beklentisiyle yapar. Ödül kazanmak için risk alırız. Bununla birlikte, her bir tüccarın cevaplaması gereken soru, ne tür bir getiri yapmayı beklediğidir? Bu, ne tür bir ticaretin gerçekleşeceği, amaca en uygun pazar veya pazarların ve gerekli risklerin türleriyle doğrudan konuştuğu için çok önemli bir husustur.

Çok basit bir örnekle başlayalım. Bir tüccarın çok az varyansla çok tutarlı bir şekilde yılda% 10 kazanmak istediğini varsayalım. Herhangi bir sayıda seçenek mevcuttur. Faiz oranları yeterince yüksekse, tüccar parayı bir CD veya bir tür tahvil gibi sabit gelirli bir enstrümana koyabilir ve nispeten az risk alabilir. Faiz oranlarının yeterli olmaması durumunda, tüccar, ihtiyaca uygun bir veya daha fazla (belki kombinasyon halinde) bulmak için çeşitli risk profillerine ve yapılarına sahip herhangi bir sayıda başka piyasalardan (hisse senetleri, emtialar, para birimleri vb.) Birini veya daha fazlasını kullanabilir. . Tüccar, hedefi gerçekleştirmek için her yıl birçok fiili işlem yapmak zorunda bile olmayabilir.

Her yıl% 100 getiri arayan bir tüccarın durumu çok farklı olurdu. Bu kişi nakit sabit gelir piyasasına bakmayacaktır, ancak bunu vadeli işlemler piyasasında sunulan kaldıraç yoluyla yapabilir. Benzer şekilde, diğer kaldıraç temelli piyasalar nakit piyasalardan daha olası adaylardır, belki de hisse senetleri dahil. Tüccar, hedefe ulaşmak için neredeyse kesinlikle daha fazla piyasa maruziyetine ihtiyaç duyacaktır ve büyük olasılıkla önceki senaryoya göre daha fazla sayıda işlem gerçekleştirmesi gerekecektir.

Gördüğünüz gibi, amacınız ona ulaşmak için kullandığınız yöntemleri belirler. Son, kesinlikle araçları büyük ölçüde belirler.

Bununla birlikte, bu özel değerlendirmede bir başka husus daha var ve bu, kaybetmeye istekli olma konusundaki önceki tartışmaya geri dönen bir konudur. Alım satım sistemleri, genellikle dezavantaj olarak adlandırılan şeylere sahiptir. Düşüş, bir öz sermaye zirvesinden onu hemen takip eden en düşük noktaya kadar olan mesafedir (% veya hesap / portföy değeri cinsinden ölçülür). Örneğin, bir tüccar portföyünün 10.000 $ ‘dan 15.000 $’ a yükseldiğini, 12.000 $ ‘a düştüğünü ve ardından 20.000 $’ a yükseldiğini varsayalım. 15.000 $ ‘lık zirveden 12.000 $’ lık en düşük seviyeye düşüş, bu durumda 3000 $ veya% 20’lik bir düşüş olarak kabul edilecektir.

Her tüccar, ne kadar büyük bir düşüşü (bu durumda genellikle yüzde cinsinden düşünülür) kabul etmeye istekli olduğunu belirlemelidir. Bu büyük ölçüde bir risk / ödül kararıdır. Bir uçta, çok, çok küçük düşüşlere sahip, ancak aynı zamanda düşük getirili (düşük riskli, düşük ödül) ticaret sistemleri vardır. Diğer uçta ise büyük getiri sağlayan ticaret sistemleri, ancak benzer şekilde büyük düşüşler (yüksek riskli yüksek ödül). Tabii ki, her tüccarın hayali, yüksek getiri ve küçük dezavantajlara sahip bir sistemdir. Bununla birlikte, ticaretin gerçekliği, genellikle arada bir yerde daha az hoştur.

Hedefte yüksek getiri varsa neyin önemli olduğu sorulabilir. Oldukça basit. Hesap değeri ne kadar düşerse, bu zararı yedeklemek için gereken getiri o kadar büyük olur. Bu zaman demektir. Büyük düşüşler, öz sermaye zirveleri arasında uzun dönemler anlamına gelir. Hisse değerindeki keskin düşüşler ve parayı geri kazandıran uzun zaman aralıklarının kombinasyonu, potansiyel olarak duygusal olarak istikrarı bozabilir ve tüccarın sistemi tam olarak yanlış zamanda terk etmesine yol açabilir. Kısaca, tüccar, kullanılan sistemde meydana gelmesi beklenen olumsuzlukları endişe duymadan kabul edebilmelidir.

Kişinin beklentilerini işlem süresiyle eşleştirmek de önemlidir. Daha önce bazı durumlarda, istenen risk / getiri profilini elde etmek için daha sık ticaretin gerekli olabileceği belirtilmişti. Beklentiler ve zaman çerçevesi çelişiyorsa, bir çözüm bulunmalı ve bu beklenti değerlendirmesinden gelen sorular yeniden ele alınmalıdır, çünkü bir öncekinde belirlenen zaman çerçeveleri muhtemelen çok esnek değildir (özellikle uzun vadeli daha kısa vadeli katılım için ticaret).