Yatırımda Duygu

İnsanlar duygusal varlıktır. Her zaman rasyonel kararlar vermeyiz. Yatırımcılar olarak duygu bizim bir parçamızdır. Yatırımcılar belirli bir noktada hisse senetlerine karşı kendilerini daha iyi hissedebilirler veya hisse senedi sahibi olmanın riskli olduğunu düşünerek her ne pahasına olursa olsun bundan kaçınabilirler.

Yatırımcılar ayrıca belirli bir şirkete bağlı hissedebilir ve özüne bakılmaksızın hisse senedine sahip olmaya devam edebilir. Örneğin, Google’ın arama motorunu o kadar çok beğenebilirsiniz ki, hisse senedini hiçbir araştırma yapmadan 350 $ ‘dan almaya karar verebilirsiniz. Google’ın arama motorunun hisse senedi satın almanın size kâr getirecek kadar iyi olduğunu düşünüyorsunuz, değil mi? Yanlış. Şimdi, Google’a bir yatırım olarak vurmak için burada değilim, ancak bir yatırımı analiz etmek, ürünlerin ve şirketlerin ötesine geçiyor. Çoğu yatırımcı, iyi şirketleri ve ürünleri belirleyebilir. Oldukça kolaydır. Bir Mercedes’in Ford veya Civic’ten daha iyi bir araba olduğunu biliyorsunuz.

Sonraki soru, bir Mercedes veya Civic için ne kadar ödemeniz gerektiğidir? Bu, duygularımızı bir saniyeliğine bir kenara bırakmamızı ve net düşünmemizi gerektirir. Elbette, hayatınızda bir Mercedes olmasını istersiniz. Lüks ve bir Civic’in sahip olduğundan çok daha fazla süslü özelliğe sahip. Ancak bu, bunun için fazla ödeme yapmanız gerektiği anlamına gelmez. Hisse senedi yatırımına benzer şekilde çalışır.

Google iyi bir arama motorudur, muhtemelen şimdiye kadar üretilmiş en iyisidir. Elbette, muhtemelen Google için diğer genel arama motorlarından daha fazla ödüyorsunuz. Ama lütfen fazla ödeme yapmayın. Google’a, ürünlerini beğendiğiniz için değil, ondan kâr elde etmek için yatırım yaparsınız.

Öyleyse, yatırım kararımızdaki duyguyu nasıl ortadan kaldırabiliriz? Tamamen ortadan kaldıramayız ama kesinlikle yardımcı olabilecek araçlar var. Birincisi, yatırım yaptığınız adi hisse senedinin gerçeğe uygun değerini hesaplamaktır. Bunu pek çok kez ele aldım, ancak temelde bir yatırımın gerçeğe uygun değeri, onun ürettiği kâr akışlarına bağlıdır. Uzun vadede, eğer A şirketi B şirketinden daha fazla kazanırsa, o zaman A şirketine B şirketinden daha fazla değer verilecektir.

Google gibi büyüyen bir şirket için büyümesini birleştirebilir ve büyüme ile gerçeğe uygun değeri hesaplayabilirsiniz. Bundan bir kez bahsetmiştim ve yorum bölümümüzü kontrol etmenizi bekliyoruz.

Soruna tam olarak en iyi çözümü vermediğimi biliyorum. Duyguları görmezden gelmek zordur. Ben buna bağışıklığım yok. Ancak duygularınızı takip etmek size çok paraya mal olacak. 2000 yılında NASDAQ zirvesi sırasında satın alan yatırımcıları izleyin. Sürüyü takip etmeyin ve hisselerinizin gerçeğe uygun değerine odaklanın. Gerçekten çok iyi yapacaksın.