Vadeli işlem opsiyon spreadlerini takas etmenin birçok yolu vardır. Bir yol, zamanla düşüşten kâr edebilecek spread’lerle ticaret yapmaktır. Satın aldığınız opsiyonlardan daha fazla zaman değeri kaybedeceğine inandığınız opsiyonları satabilirsiniz.
Diğer bir yol da deltalarına göre opsiyon satın almak ve satmaktır. Bu işlemlerden bazıları, delta nötr işlemler olarak adlandırılır. Delta nötr ticaretler, tüm opsiyonların toplam deltasının Sıfır olduğu opsiyon alım satımlarıdır. Para seçeneklerinde delta 50’dir.
Bir para araması satın alırsanız, bir
+50 delta.
Bir para çağrısında satarsanız, bir
delta -50.
Konulan paradan bir satın alırsanız, bir
delta -50.
Konulan parada bir satarsanız, bir
+50 delta.
Temel olarak deltalar, pazarın gitmesini istediğiniz yere göre belirlenir. Şöyle düşünün: Bir parayla arama seçeneği satsaydınız, piyasanın nereye taşınmasını istersiniz? Daha düşük olmasını istersiniz. Yani, -50 deltanız olur.
En fazla para seçeneklerine bakarsanız, genellikle 50’de olmadıklarını görürsünüz. Çünkü tam olarak parada değillerdir. Bunlara hala para opsiyonları diyoruz çünkü orada olmaya en yakın olanlar onlar. 47 veya 53’lük bir deltaya sahip olabilir.
Birini para aramasında ve bir tane de para yatırmada satın aldıysanız, delta nötr olursunuz. Çağrıda +50 delta olacak ve koymada -50 delta olacak. Toplam sıfırdır. Bu çok basit bir delta nötr ticarettir.
Bir başka delta nötr ticaret, geri yayılma oranıdır. Bu ticaretin bir örneği, parada olan bir opsiyonu satmak ve para opsiyonlarından daha fazla sayıda satın almak olabilir. Parada bir arama seçeneği satabilir (delta -50) ve paradan 2 arama seçeneği (her biri delta +25) satın alabilirsiniz. Delta nötr olurdunuz. Bunu bir kredi için veya hatta koymak istersiniz. Ayrıca bir borç için de koyabilirsiniz, ancak o zaman pazarın yönünü biraz önemsersiniz.
Bir kredi veya hatta para için koyarsanız ve opsiyonların süresi dolduğunda piyasa daha düşükse, eşitliği bozar veya küçük bir kredi kazanırsınız. Bir borç için takarsanız, opsiyonların sona ermesiyle piyasa daha düşükse, borç tutarını kaybedersiniz. Her iki durumda da, eğer pazar keskin bir şekilde yükselirse, sattığınızdan daha fazla opsiyon satın aldığınız için sınırsız kar şansınız olur.
Çoğu tüccar, oranın geri yayılmasının yalnızca uzak aylarda yapılması gerektiğini öğretir. Bunun nedeni, büyük bir hamle ile doğru olmak için daha fazla zamanın olmasıdır. Bulduğum sorun, zaman avantajı için çok şeyden vazgeçiyor olmanız. Paradan satın aldığınız seçenekler, paradakine kıyasla avantajlı fiyatlandırılmaz. Her seçeneğin günlük veya haftalık olarak ne kadar kaybedeceğini görmek için teta’ya bakabilirsiniz.
Ayrıca ticarette çok zaman kalabilmek için sattığınız opsiyon ile satın aldığınız opsiyonlar arasındaki kullanım fiyatı farkının çok fazla olduğunu da görebilirsiniz. Sınırsız kar potansiyeline sahip olmadan önce daha büyük bir hamle yapacaktır.
Büyük bir hamle bekliyorsanız, normdan farklı düşünün ve 20-40 günü kalan seçeneklere bakmaya başlayın. Sattığınız seçeneklere göre satın aldığınız seçenekler daha iyi fiyatlandırılmalıdır. Her şey başka bir şeyle ilişkilidir.
Bu nedenle, bir dahaki sefere aynı eski oran geri yayılmasını tavsiye eden birini duyduğunuzda, gerçek avantajın nerede olduğunu görmek için aylara bir göz atın.
GIPHY App Key not set. Please check settings