Riskinizi azaltırken hisse senedi getirilerinizi nasıl artırabilirsiniz?

Kapsamlı Çağrı Yazma adı verilen bir opsiyon stratejisi, hisse senetlerine yatırım yaparken riski azaltmak ve geliri artırmak için tasarlanmış muhafazakar bir stratejidir. Kısaca belirtmek gerekirse, hisse senedi opsiyonları, satın alma veya satma hakkını satın aldığınız veya sattığınız sözleşmelerdir. Sekiz tür opsiyon sözleşmesi olmasına rağmen, burada düşük riskli “Kapsamlı Çağrı Yazma” ile ilgileniyoruz.

İşte nasıl işliyor: Diyelim ki Ağustos ve hisse başına 48 $ fiyatına 300 XYZ hissesi satın alıyorsunuz. XYZ, hisse başına üç ayda bir 50 sent temettü ödüyor. Bu nedenle, fiyat hiç değişmezse, yılda% 4,2 kazanırsınız.

Aynı zamanda Covered Call Writing’e de katılırsınız. Bunu yapmak için, “üç Ocak 50 Çağrısı yazarsınız.” Bu, şu andan Ocak ayının üçüncü Cuma gününe kadar 50 $ ‘lık belirtilen fiyattan bir başkasına hisse senedini sizden satın alma hakkını sattığınız (“yazdığınız”) anlamına gelir. (Tüm sözleşmeler ayın üçüncü Cuma günü sona erer.)

Her bir sözleşme 100 hisseyi, dolayısıyla üç sözleşmeyi temsil eder. Alıcılar size hisse başına 3,5 ABD Doları veya 1,050 ABD Doları tutarında bir ücret (“prim” olarak adlandırılır) öder. (Prim, vadenin dolmasına kadar geçen süreye ve cari fiyat ile “kullanım fiyatı” arasındaki farka bağlıdır, bu durumda 50 ABD dolarıdır. Bu nedenle, prim sürekli değişir.)

İptal etmeyeceğinizi varsayarsak, bundan sonra yalnızca iki şey olabilir: Kontrat uygulanır veya Ocak ayında değersiz olarak sona erer. Her iki durumda da 1.050 doları sizde tutarsınız. Açıkçası, bu strateji büyük ödüller sağlayabilir. Avantajlar arasında:

1. Hisse senedini aldığınız gün karlı bir satış fiyatı oluşturuyorsunuz. Kullanılırsa, bir kar garanti edilir;

2. Riski azaltırsınız, çünkü geçerli olan prim hisse senedi için ödediğiniz fiyatı düşürür;

3. Yıllık getiriniz, yalnızca temettüden çok daha fazla artar.

Ancak, başka hususlar da var. Birincisi, potansiyel karınızı sınırlıyorsunuz. Stok ne kadar yükselirse yükselsin, 50 dolardan fazla satamazsınız. Bu sorunu, opsiyonunuzu geri satın alarak, aslında iptal ederek çözebilirsiniz. Bunu daha sonra hissenin önemli ölçüde artacağını düşünürseniz ve elde edilecek kazançları kaçırmak istemezseniz yaparsınız.

Ayrıca, hissenizin fiyatının düşmesi riskini de azaltmadınız. Kesin olan tek şey, XYZ’nin 25 $ ‘ı düşürmesi durumunda, seçeneğiniz kullanılmayacaktır – küçük bir teselli. Kendinizi korumak için, hisse senetlerinizi 45 dolara satma hakkı veren bir “45 Ocak piti satın alabilirsiniz”. Bu, burada incelediğimizin tam tersidir ve kazançları korumaktan ziyade kayıpları en aza indirecek şekilde tasarlanmıştır.

Fiyat düşüşü potansiyeli nedeniyle, bütçenize uygun, istikrarlı bir ticaret aralığı, sağlam temel, yüksek temettü ve iyi büyüme potansiyeli sunan yüksek kaliteli, mavi çipli bir hisse senedi seçmelisiniz.

Kapsamlı Çağrı Yazma, hisse senetlerine sahip olmak için bir neden değildir, ancak zaten onlara sahipseniz strateji yardımcı olabilir. Bir hesap açmadan önce, NASD ve tüm büyük ABD borsaları ile işbirliği içinde Options Clearing Corporation tarafından yayınlanan “Standartlaştırılmış Opsiyonların Özellikleri ve Riskleri” ni almalı ve okumanız gerekmektedir. Kitapçık herhangi bir komisyoncu veya mali danışmandan temin edilebilir.