İşlem Yapmak İçin İyi Bir Hisse veya Para Birimi Nasıl Seçilir

Yatırımın en heyecan verici noktası, satın almak için bir hisse senedi veya diğerine karşı yükselecek bir para birimi seçmektir.

Bir yatırımcı olarak uygunluğunuzun dikkatli bir şekilde belirlenmesi arkanızda. Hedeflerinizi belirlediniz. Tüm işlemlerde temsilciniz ve sırdaşınız olacak adamla temas kurdunuz. Sizin ve onun faaliyet göstereceği piyasayı biliyorsunuz ve kullanabileceğiniz menkul kıymet türleri hakkında temel bilgiye sahipsiniz.

Pekala, ne alıyorsun?

İster gelir, ister büyüme veya güvenlik isteyin, şimdi zorluğunuz alanı araştırmak ve ihtiyaçlarınızı karşılayacak en iyi görünen stoğu daraltmaktır. Bu araştırma demektir.

İlk başta kendinizi amatör gibi hissedeceksiniz.

Bilgelik ve deneyimde size büyük liderlik eden her tanımın uzmanı var. Raylar, yağlar, kamu hizmetleri veya çelikler konusunda ömür boyu uzmanlık yapmış, ayık bilim adamları var.

Aslına bakılırsa, yeterince sık sık en endişe verici hale gelen cazip lokmalar sunan gür kuyruklu bahşişçiler var. Yüzlerce kaynaktan gelen ve özü yarım sayfalık ipuçlarından Graham ve Dodd’un büyük kilit taşı hacmi olan “Güvenlik Analizi” ne kadar değişen milyonlarca kelime bilgi ve tavsiye var.

Bu kaynakların (ihbar hariç) seçimlerinize rehberlik etmesine izin vermek tamamen kabul edilebilir bir prosedürdür. Profesyoneller tarafından gözden kaçan bir bonanza ortaya çıkarmak için önce kutudan çıkmayı beklemediğiniz sürece, muhtemelen oldukça iyi bilinen ve öngörülebilir bir sorun satın alacaksınız.

Yine de, kendi gerçeklerinizi sıralamakta ve kendi sonuçlarınıza varmakta olabildiğince ileri gitmenin erdemleri vardır. Güvenli tarafta olmak için, araştırmanızın sonuçlarını komisyoncunuzla kontrol etmek isteyebilirsiniz. Ancak kendi seçim sürecinizi yürütmek, güvenlik analizinin tekniği ve disiplini hakkında size değerli bilgiler verecektir.

Disiplin, eğlenceyi ortadan kaldırmak zorunda değildir ve hisse senetlerine aşırı romantik bir bakışla sağlıklı bir denge olabilir. Uçakları, filmleri ve burbonu sevebilirsiniz, ancak bu, uçak, eğlence ve içki fabrikalarının şu anda iyi bir satın alma olduğu anlamına gelmez.

Başlangıçta, tam teşekküllü bir güvenlik analizinin özenli, oldukça uzmanlaşmış bir iş olduğunu söyleyelim. Esasen, bir şirketin potansiyel kazanç gücünü ve dolayısıyla bir yatırım olarak hisselerinin bugünkü değerini tahmin etme çabasıdır.

Analistin hammaddeleri istatistiktir. Kazanç raporları, bilançolar, borsa kayıtları ve bunlardan türetilebilecek çeşitli oranları inceler. Şirketin uzun vadeli borç programını, planlanan veya devam eden genişleme planlarını ve vergi pozisyonunu değerlendiriyor.

Şirketi rakipleriyle karşılaştırır ve sektör grubunun performansını diğer grupların veya bir bütün olarak ekonominin performansıyla karşılaştırır. Elbette tüm bu veriler tarih. Ancak analist gayretli ise çalışması, şirketin tutarlılığı, istikrarı ve gücü hakkında çok şey ortaya çıkaran ve temel kalitesi hakkında biraz daha fazlasını öneren istatistiksel kalıpları ve eğilimleri ortaya çıkaracaktır.

Buna, şirket yönetiminin becerisi ve teşebbüsü, yeni çıkacak bir ürünün olası satış cazibesi ve sektörde görülen büyüme faktörleri gibi büyük ölçüde ölçülemeyen değerler hakkında öğrenebileceklerini ekliyor.

Zamanı gelince, her biri diğerlerini ilgilendiren birkaç sonuca varır. İlki, şirketin genel kalitesi ile ilgili olarak gerçeklerin ve tahminlerin neyi önerdiğinin bir ifadesidir. İkincisi, gelecek yıl beklenebilecek hisse başına kazançları tahmin ediyor.

Üçüncüsü, güvenlik analizinin en zor özelliği, stoğun kalitesi ve potansiyelini mevcut fiyatı ile ilişkilendirir ve bu seviyede iyi bir yatırım olup olmadığını söylemeye çalışır.

Elbette biraz düşünmek, bu üç faktör arasındaki dengenin ne kadar hassas olduğunu gösterecektir. Örneğin kalite temelinde, parlak, genç bir elektronik şirketi, diyelim ki Westinghouse’a göre neredeyse kesinlikle daha aşağı kabul edilir.

Yine de, ilk fabrika genişletme programı büyük ölçüde amortismana tabi tutulmuş ve silinmiş olsaydı ve uzmanlaştığı ürünler büyük talep gördüyse, kazanç beklentisi en çekici ve kısa vadede nispeten güvenli olabilirdi. Bununla birlikte, hisse senedinin spekülatif satın alınması fiyatı çoktan artırmış olsaydı, yakışıklı kazançların düşürülmesi gerekebilir.

Öte yandan, eğer şirket büyük ölçüde göz ardı edilmiş ve düşük bir fiyat seviyesinde rahat bir şekilde dinlenmiş olsaydı, kazançlarda mütevazı bir artış beklentisi bile hisse senedini değerli bir yatırım haline getirebilirdi.

Analizlerin çoğu kısa dönemle sınırlıdır. Analistin daha uzun süre bakmasını sağlayan faktörler olabilir. Örneğin, 1945’ten beri, elektroniğe ve otomasyona olan endüstriyel vurgunun, bu alanlar için parlak bir geleceği neredeyse garanti ettiği, oysa atom enerjisi için barış zamanı kullanımlarının tam gelişimi hala on yıl uzakta olabilir.

Bununla birlikte, bu tür genellemeler, bireysel şirketlerin umutları hakkında çok fazla şey söylemez ve herhangi bir analist, ne kadar ileriye bakarsa, hata şansı o kadar yüksek olduğunu kabul edecektir.

Açık konuşmak gerekirse, herhangi bir analiz birçok ölçülemez şey içerecektir. Deneyimli bir analist bile, bir sonuca varırken, kaçınılmaz olarak bilgiye dayalı tahminler, esinlenmiş önseziler ve bir durumun “hissini” içermelidir.

Çünkü, bir şirketin mali tablolarındaki somut rakamlar dışında, yönetim etkinliği veya satış potansiyeli gibi kalemlerden elde edilecek sayısal değerler yoktur. Analistin yapabileceği tek şey, görelilikler oluşturmaktır: Eğer X şirketinin yönetimi, gözlemlenebilir performansa dayalı olarak, 90 puan veriyorsa, Y Şirketinin yetkilileri 80’den daha yüksek olmayan bir şekilde derecelendirilebilir. Ve bu ilişkide geçerlilik varsa, o zaman bir ağırlık toplam şirket performansında yönetim faktörünün önemi verilecektir.

Elbette ki sonuçlar kısa sürede hesaplanamayacak. Örneğin Y Şirketi, istikrarı ve kazanç gücü sorgulanamayacak kadar eski bir şirket olabilir.

Bu, size nasıl değer vereceğiniz ve iyi bir pay seçeceğiniz konusunda fikir vermenize yardımcı olacaktır. Modern yazılım kullanmak size yardımcı olabilir.

Ticaret için iyi para birimleri seçmek, iyi Forex yazılımı kullanılarak büyük ölçüde yardımcı olabilir.