İpoteklerin maliyetini artıran Sermaye Piyasaları

İpotek / kredinizi oluşturan sermaye, başkalarının mevduatları ve tasarrufları dahil olmak üzere, bankada ve diğer yatırımcılarda depolanan ve tümü Sermaye Piyasalarını oluşturan bir dizi kaynaktan gelebilir. Tabii ki, genel tüketici hesaplarında ipotek piyasaları için ihtiyaç duyulan sermayeyi karşılamaya yetecek kadar nakit yok, bu yüzden çoğunluk, bu durumda tahvil olan borçlanma araçlarını satın almak isteyen yatırımcılardan geliyor.

Bu tahvillerin alıcıları, yatırımlarından iyi bir getiri arıyorlar, bu da elbette düşük faizli ipotek arayanların tam tersi. Aslında, bir yatırımcıdan belirli bir oranda borç para alıyorsunuz (sizin için bir faiz oranı ve yatırımcı için bir getiri oranı). Tabii ki, yatırımcı bu kadar düşük getirili tahvillere sadece belli bir miktar sermaye yatırmaya isteklidir.

Şimdi, bir ipotek faiz oranları aydan aya dalgalanıyor ve bu oran ‘ipotek tahvillerinin’ ne kadar iyi sattığına göre belirleniyor. Satışlarda bir artış, getiride bir düşüş görecek ve satışlarda bir düşüş, verimde bir artış görecek ve böylece yatırımcıları tekrar pazara çekecektir. Ortalama bir ipotek sahibinin sonucu ise tam tersi olacaktır. Yatırımcılar tahvil piyasasını terk ettiklerinde, ipotek faiz oranlarında bir artış göreceklerdir.

Tabii ki, ipotek piyasası arz ve talep gibi bir dizi dış faktör tarafından yönlendirilir, ancak en büyük faktör enflasyondur. Enflasyonun düşük olduğu yerde, yatırımcı için getiri yüksektir, ancak enflasyon arttığında, yatırımın ve aynı zamanda ipoteğin değerini düşürür. 120.000 $ ‘lık bir ipotek aniden çok daha az yük gibi görünebilir.

Faiz oranları yükseltilerek veya indirilerek enflasyon kontrol altında tutulur. Enflasyon çok yükseldiğinde, faiz oranları yükselir ve ipotek geri ödemelerinde artışa neden olur.

ABD’deki son dönemlerdeki yüksek faizli mortgage kredisi sorunları tüm dünyada zincirleme etki yarattı. Sırf ilgili tahvillerin çoğu bir araya getirilip dünya çapındaki bankalara satıldığı için milyarlarca ABD doları kaybedildi. Bu ipotekler aslında eyaletlerde abartılıyordu ve pek çok insan bunlardan biriyle bir ev alabiliyordu. Maalesef, ipotekler temerrüde düşürülüyordu ve İngiltere, Hong Kong, Alman, Fransız bankalarına satıldıkları için kolayca telafi edilemiyorlardı. Bu piyasadaki çöküş, birçok bankayı ciddi sorunlara sürükledi. Kayıplar telafi edilemedi ve yatırımcılar kaçarken tahvil piyasası kurudu. Yeni ipotekler bulmak zorlaştı ve oranları öncekinden çok daha yüksekti. Piyasayı canlandırmak için faiz oranları düşürülmüştür. Borç verenler tahvil oranlarını daha yüksek bir seviyede tuttu, bu onlara daha fazla getiri sağladı ve sonuç, şimdi daha büyük bir risk olarak algılanan şeyin daha yüksek bir getirisi olacak.