Gişe Rekortmeni Yanlış Hesaplandı

Blockbuster (BBI), endüstri trendlerini yanlış okuduktan sonra farkına vardığınızda neyin yanlış gidebileceğinin mükemmel bir örneğidir, çaresizce yetişmeye çalışın. 2001’in sonlarından 2002’ye kadar olan dönemde, Blockbuster video kiralama işinde liderdi. Hisse senetleri yaklaşık 30 $ ‘dan işlem görüyordu ve piyasa değeri yaklaşık 5,75 milyar $ idi.

Ancak İnternet üzerinden film kiralamaya doğru gelişen bir eğilim vardı. Blockbuster, kendi adına çok zayıf bir yanlış hesaplama olan İnternet video kiralamalarının artan önemini fark edemedi. Hisseler istikrarlı bir şekilde mevcut 3,80 $ ile 4,20 $ kanalına geriledi. Bir zamanlar büyük hacimli olan Blockbuster artık küçük bir şapka ve herhangi bir yön duygusunu yeniden kazanmak için mücadele ediyor. Şirket İnternet DVD kiralama işine girmiştir, ancak yapması gereken çok şey vardır.

Temel olarak, Blockbuster, son üç çeyrekte para kaybetti ve 2006 mali yılında yalnızca% 1,1 artacağı tahmin edilen gelirlerini büyütmek için mücadele ediyor. Beş yıllık tahmini kazanç büyüme oranı, yılda yalnızca% 2,5’tir. acınası.

Blockbuster ayrıca 1.27 milyar $ ‘lık devasa borç yükü veya 2.73: 1’lik bir borç-öz sermaye ile başa çıkmak zorunda, ki bu da zayıf bir bilançoya işaret ediyor. Bunu düşük işletme sermayesi ile birleştirdiğinizde yüksek finansal riski anlarsınız. Durgun gelir artışı ve kayıplarla karşı karşıya kalan Blockbuster, kaybettiği zaferini geri kazanmak için zorlu bir ters savaşla karşı karşıya. Oranlar ona karşı yığılır.

Blockbuster karşısında, Mayıs 200’de çıkış yapan çevrimiçi DVD kiralama şirketi Netflix (NFLX), mitingden önce 2005’te 10 $ seviyesine düşmeden önce 2004’te yaklaşık 40 $ ‘dan işlem görüyor.

Netflix, DVD kiralama için geleceği gördü ve bu, Blockbuster’ın sürdürmeye karar verdiği tuğla ve ölümlü yol üzerinden değil, çevrimiçiydi. Blockbuster’ın tam tersi olan Netflix karlı ve son üç çeyrektir. 4,2 milyon abonesi var ve büyüyor. Gelirleri artıyor ve 2007 mali yılında% 32,5 artması bekleniyor, oysa Blockbuster var olmayan bir gelir artışı görüyor.

Blockbuster, çevrimiçi DVD kiralama arenasına girdi, ancak Netflix’in çok gerisinde kaldı. Dahası Netflix, perakende devi kendi çevrimiçi DVD kiralama birimini kapatmaya karar verdikten ve bunun yerine Netflix’in çalıştırmasına izin verdikten sonra Wal-Mart Mağazaları (WMT) için çevrimiçi DVD kiralama işini de yürütüyor.

Tahmini FY06 EPS değerinin 36,73 katı olan Netflix ucuz değil. Ancak güçlü büyümesine devam edebilir ve FY07 için hisse başına tahmini 1,11 $ kazanabilirse, değerleme daha makul hale gelir. Netflix üzerinde yayın yapma baskısı açıkça görülüyor ancak doğru yolda.

Not: Mali ile ilgili ise bu makaleyi sitenize gönderebilirsiniz. Biyografiyi kesip yapıştırmalı ve web sitesi bağlantısının canlı olduğundan emin olmalısınız. Ayrıca bana bildirmek için lütfen bana e-posta gönderin.