Aptal Yatırım Hatalarından Nasıl Kaçınılır?

Konu yatırım olduğunda akıllı insanlar bazen aptalca hatalar yaparlar. Sanırım bunun nedenlerinden biri, çoğu insanın iyi kararlar almak için bilmeleri gerekenleri öğrenmeye vakti olmamasıdır. Diğer bir neden ise, çoğu zaman aptalca bir hata yaptığınızda, başka birinin, örneğin bir yatırım satış görevlisinin para kazanmasıdır. Neyse ki, kötü yatırım kararları vermeyerek kendinize çok para ve baş ağrısından tasarruf edebilirsiniz.

Çeşitlendirmeyi Unutma

Ortalama borsa getirisi yaklaşık yüzde 10’dur, ancak yüzde 10 kazanmak için geniş bir hisse senedi yelpazesine sahip olmanız gerekir. Diğer bir deyişle çeşitlendirmeniz gerekiyor.

Bunu birkaç dakikadan fazla düşünen herkes bunun doğru olduğunu anlar, ancak bu kadar çok insanın çeşitlenmemesi şaşırtıcı. Örneğin, bazı insanlar işveren hisselerinin büyük bir kısmını elinde tutarken, başka çok az şey var. Ya da aynı sektörde bir avuç hisse senedine sahipler.

Borsada para kazanmak için, çeşitli sektörlerde yaklaşık 15 ila 20 hisse senedine ihtiyacınız var. (Ben sadece bu rakamları uydurmadım; 15’ten 20’ye kadar olan sayı, birçok üst bölüm ve lisansüstü finans ders kitabının açıkladığı istatistiksel bir hesaplamadan gelir.) 10 ila 20’den az hisse senedi ile portföyünüzün getirileri büyük olasılıkla daha büyük veya daha az borsa ortalamasından daha fazla. Elbette, portföyünüzün getirisinin borsa ortalamasından yüksek olup olmaması umurunuzda değil, ancak portföyünüzün getirisinin borsa ortalamasından daha az olması umrunda.

Bu arada, adil olmak gerekirse, bazı çok zeki insanların bu 15 ila 20 hisse senedi tutma işinde benimle aynı fikirde olmadıklarını söylemeliyim. Örneğin, Fidelity Magellan yatırım fonunun son derece başarılı eski yöneticisi Peter Lynch, bireysel yatırımcıların iyi anladıkları 4 ila 6 hisseye sahip olduklarını öne sürüyor.

Kitaplarında paylaştığı duygu, bu stratejiyi takip ederek bireysel bir yatırımcının borsa ortalamasını geçebileceğidir. Bay Lynch, hisse senetleri toplama konusunda benim bildiğimden daha fazla şey biliyor, ancak yine de ona iki nedenden dolayı saygılı bir şekilde katılmıyorum. Birincisi, Peter Lynch’in entelektüel yeteneklerini küçümseyen mütevazı dahilerden biri olduğunu düşünüyorum. Hisse senedi toplamasına getirdiği güçlü analitik becerileri hafife alıp almadığını merak ediyorum. İkinci olarak, çoğu bireysel yatırımcının, halka açık şirketlerin Bay Lynch’in önerdiği şekilde sunduğu üç aylık ve yıllık mali tabloları doğru bir şekilde kullanmak için muhasebe bilgisine sahip olmadığını düşünüyorum.

Sabırlı Olun

Hisse senedi piyasası ve diğer menkul kıymet piyasaları günlük, haftalık ve hatta yıllık bazda zıplıyor, ancak uzun sürelerdeki genel eğilim her zaman yükseldi. İkinci Dünya Savaşı’ndan bu yana, bir yıllık en kötü getiri yüzde 26,5 oldu. Yakın tarihin en kötü on yıllık getirisi yüzde 1,2 oldu. Bu rakamlar oldukça korkutucu, ancak daha uzun vadede bakarsanız işler çok daha iyi görünüyor. 25 yıllık en kötü getiri, yıllık yüzde 7,9 oldu.

Yatırımcıların sabırlı olması önemlidir. Çok kötü yıllar olacak. Çoğu zaman, bir kötü yılı, başka bir kötü yıl izler. Ancak zamanla, iyi yıllar kötülerden sayılır. Kötü yılları da telafi ediyorlar. Hem iyi hem de kötü yıllarda piyasada kalan sabırlı yatırımcılar, neredeyse her zaman her hevesi takip etmeye çalışan veya son yıllardaki sıcak hisse senedi satın alan insanlardan daha iyisini yapar.

Düzenli Olarak Yatırım Yapın

Dolar ortalamalı yatırım hakkında zaten bilgi sahibi olabilirsiniz. Düzenli aralıklarla belirli sayıda hisse satın almak yerine, 100 $ gibi normal bir dolar tutarı satın alırsınız. Hisse fiyatı 10 $ ise, on hisse satın alırsınız. Hisse fiyatı 20 $ ise, beş hisse satın alırsınız. Hisse fiyatı 5 $ ise, yirmi hisse satın alırsınız.

Dolar ortalamalı yatırım iki avantaj sunar. En büyüğü, düzenli olarak hem iyi hem de kötü pazarlara yatırım yapmanızdır. Örneğin, her ayın başında 100 dolarlık hisse satın alırsanız, piyasa çok aşağıdayken ve dünyadaki her finans gazetecisi korku ateşini körüklemek için çalışırken hisse senedi almayı bırakmazsınız.

Dolar ortalamalı yatırımın bir diğer avantajı, fiyat düşük olduğunda daha fazla hisse satın alabilmeniz ve fiyat yüksek olduğunda daha az hisse almanızdır. Sonuç olarak, bir iyimserlik dalgasına kapılıp, piyasa veya hisse senedi yükseldiğinde hisselerin çoğunu satın alırsınız. Aynı şekilde, piyasa veya hisse senedi düştüğünde de korkmaz ve hisse senedi almayı bırakmazsınız.

Dolar ortalamalı bir yatırım programını uygulamanın en kolay yollarından biri, işveren sponsorluğundaki 401 (k) planı veya ertelenmiş tazminat planı gibi bir şeye katılmaktır. Bu planlarla, maaş çekinizden her kesintiye uğradığınızda etkin bir şekilde yatırım yaparsınız.

Dolar ortalamalı yatırımın bireysel hisse senetleriyle çalışmasını sağlamak için, her hisse senedinin dolar ortalamasını almanız gerekir. Diğer bir deyişle, IBM’de hisse satın alıyorsanız, her ay, her üç ayda bir ya da her neyse, belirli bir dolar tutarında IBM hisse senedi satın almanız gerekir.

Yatırım Giderlerini Gözardı Etmeyin

Yatırım harcamaları hızla artabilir. Gider oranlarındaki küçük farklar, maliyetli yatırım haber bülteni abonelikleri, çevrimiçi finansal hizmetler (Quicken Teklifleri dahil!) Ve gelir vergileri, bir ömür boyu yatırım yaptığınız net değerden yüz binlerce doları kolayca çıkarabilir.

Size ne demek istediğimi göstermek için işte birkaç hızlı örnek. Standard & Poors 500 endeksini izleyen birkaç yatırım fonunda yılda 7.000 $ 401 (k) para biriktirdiğinizi varsayalım. Bir fon yüzde 0.25 yıllık gider oranı, diğeri yüzde 1’lik bir yıllık gider oranı talep ediyor. 35 yılda fonda yüzde 0.25 gider oranıyla 900.000 dolar, yüzde 1 oranında fonda yaklaşık 750.000 dolar olacak.

İşte başka bir örnek: Diyelim ki özel bir yatırım bültenine yılda 500 dolar harcamıyorsunuz, bunun yerine parayı IRA gibi vergiden düşülebilir bir yatırıma yatırıyorsunuz. Diyelim ki, vergi tasarruflarınızı vergiden düşülebilir yatırıma da yapıştırıyorsunuz. 35 yıl sonra, kabaca 200.000 $ biriktireceksiniz.

Yatırım harcamaları, parayı yatırıp yıllarca faiz ve temettü kazanmış olabileceğinizi fark ettiğinizde gerçekten büyük rakamlara ulaşabilir.

Açgözlü Olmayın

Yılda yüzde 15 veya 20 kazanmanın risksiz bir yolu olsaydı keşke. Gerçekten, gerçekten istiyorum. Ama ne yazık ki yok. Borsaların ortalama getirisi, kaç on yıl geriye gittiğinize bağlı olarak yüzde 9 ila 10 arasındadır. Önemli ölçüde daha riskli olan küçük şirket hisse senetleri biraz daha iyi iş çıkardı. Ortalama olarak, yıllık yüzde 12 ila 13 kâr getirirler. Neyse ki, yüzde 9 getiri kazanarak zengin olabilirsiniz. Sadece zaman ayırmalısın. Ancak hiçbir risksiz yatırım, sürekli olarak hisse senedi piyasalarının uzun vadeli ortalamalarının önemli ölçüde üzerinde yıllık kar getirmez.

Bunu basit bir nedenden ötürü söylüyorum: İnsanlar, açgözlü olduklarında ve hisse senedi piyasasının ortalama yıllık getirileriyle uyumlu olmayan getiri elde ettiklerinde her türlü aptalca yatırım kararını verirler. Biri size yüzde 15 gibi kesin bir yatırım ya da yatırım stratejisi olduğunu söylerse, inanmayın. Ve Petes aşkına, o kişiden yatırım veya yatırım tavsiyesi almayın.

Birisi gerçekten, örneğin yüzde 18’lik yıllık getiri elde etmek için kesin bir yönteme sahip olsaydı, o kişi yakında dünyanın en zengin insanı olurdu. Yılbaşından beri böyle sağlam bir getiriyle, kişi 20 milyar dolarlık bir yatırım fonu yönetebilir ve yılda 500 milyon dolar kazanabilir. Ahlaki şudur: Yatırımda kesinlik diye bir şey yoktur.

Süslenmeyin

Yıllardır, karmaşık yatırımları analiz ederek hayatımın daha iyi kısmını kazandım. Yine de, yatırımcılar için basit yatırımlara bağlı kalmanın en mantıklı olduğunu düşünüyorum: yatırım fonları, bireysel hisse senetleri, devlet ve şirket tahvilleri vb.

Pratik bir konu olarak, finansal analiz konusunda eğitim almamış kişiler için gayrimenkul ortaklık birimleri, türevler ve nakit değerli hayat sigortası gibi karmaşık yatırımları analiz etmek çok zordur. Doğru nakit akışı tahminlerini nasıl oluşturacağınızı anlamanız gerekir. Nakit akışı tahminlerinden elde edilen verilerle iç getiri oranları ve net bugünkü değerler gibi şeyleri nasıl hesaplayacağınızı bilmeniz gerekir. Finansal analiz, roket bilimi kadar karmaşık değildir. Yine de, muhasebe veya finans derecesi, bir bilgisayar ve bir elektronik tablo programı (Microsoft Excel veya Lotus 1-2-3 gibi) olmadan yapabileceğiniz bir şey değildir.