Adi Hisse Senedinin Gerçeğe Uygun Değeri

Bir yatırımın gerçeğe uygun değerini bulmaya yönelik birçok tartışma yapılmıştır. Her yatırımcının amacı, değeri düşük yatırım bulmak ve gerçeğe uygun değere ulaştığında satmaktır. Kuşkusuz, bu yatırım yapmanın en zor kısmı. Öyleyse, gerçeğe uygun değer nedir? Gerçeğe uygun değer, bir yatırımın fiyatının kazanç gücünü yansıttığı noktadır.

Gerçeğe uygun değer görecelidir ve yatırımcıların kontrolü dışındaki diğer faktörlere bağlıdır. Burada, kendi kontrol sınırlarımız dahilinde gerçeğe uygun değeri hesaplamayı tartışacağız. Kısacası, bir yatırımın gerçeğe uygun değerinin hesaplanması, beklenen getiri oranına ve bu getiriyi elde etmek için alınan riske bağlıdır. Daha yüksek risk, daha yüksek ödül gerektirir. Oldukça basit.

Peki, daha düşük riskli yatırımları hangi varlık oluşturur? Sadece karşılaştırabiliriz. Aklıma gelen ilk şey Depozito Sertifikası (CD). Önceden belirlenmiş belirli bir zaman dilimi için tutabilirseniz, belirli bir getiri (faiz oranı) garanti edilir. Zaman dilimi sonunda müdürünüzü asla kaybetmezsiniz.

Bir sonraki düşük riskli yatırım Hazine Bonosu. Bu, Amerika Birleşik Devletleri hükümeti tarafından çıkarılan ve dünyanın en güvenli olduğu kabul edilen tahvildir. Tahvil fiyatındaki küçük dalgalanma ile ilgili bazı riskler vardır. Ancak, tahvili vadeye kadar elinde tuttuysanız, belirli bir getiri oranı garanti edilir. Geri dönüş oranınız, bir dereceye kadar bonoyu satın aldığınız fiyata bağlıdır.

Bir sonraki yüksek riskli yatırım, adi hisse senedi satın almaktır. Burada daha çok odaklanacağımız şey bu. Yatırımlarınızda para kaybetme şansınız daha yüksek olduğundan, daha önce bahsedilen iki yatırım türünden daha yüksek risk olarak kabul edilir. Daha önce, daha yüksek riskin daha yüksek ödüle ihtiyaç duyduğunu tespit etmiştik. Bu nedenle, hisse senedi yatırımı daha yüksek bir ödül gerektirir.

Peki bunun gerçeğe uygun değerle ne alakası var? Basitçe söylemek gerekirse, satın aldığımız adi hisse senetlerinin fiyatı bize tahvil veya CD’den daha yüksek bir yıllık getiri sağlamalıdır. Örneğin, bir CD size% 3 getiri veriyorsa, hazine bonoları size% 4 getiri veriyorsa, hissenizin size belki de% 6 gibi daha yüksek bir getiri vermesini istersiniz.

Bir hisse senedinin yatırımcıya% 6 getiri sağlaması ne anlama geliyor? Asla gerçekten söylemiyor, değil mi? Kısmen haklısın Açıkça gösterilmese de, biraz araştırma yapabilir ve hisse senedi yatırımınızın geri dönüşünün ne kadar olacağını öğrenebilirsiniz. Örneğin, Mevduat Sertifikanız (CD) size 100 $ ‘lık yatırım için% 2 yıllık getiri sağlıyorsa, her yıl 2 $ kazanırsınız. Hisse senetlerinizin size CD veya hazine bonosundan daha yüksek olan% 6 getiri vermesini istediğinizi varsayalım. Bu, adi hisse senedine yatırılan her 100 $ için bize yılda 6 $ getiri vermesi gerektiği anlamına gelir.

Bu bilgiyi nereden alabiliriz? Yahoo! Finans veya diğer finansal yayınlar. Tek yapmamız gereken, bir adi hisse senedinin hisse fiyatını ve o hisse senedinin hisse başına karını (hisse başına kazanç olarak da bilinir) bulmaktır. Söylemek istediğimi açıklamak için bir örnek kullanalım. Magna International Inc.’in (MGA) 2005 mali yılı için hisse başına 6,95 $ kar açıklaması bekleniyor. Son zamanlarda hisse 73.00 $ ‘dan işlem görüyor. Bu nedenle, Magna hissesi satın almanın yıllık getirisi, hisse fiyatı 73.00 $ ‘a bölünerek 6.95 $’ dır. Bu bize% 9,5 getiri sağlıyor.

Magna yatırımcılara yıldan yıla% 9,5 getiri sağlamaya devam edecek mi? Değişir. Hisse senedi fiyatı yükselirse, Magna yıllık% 9,5’ten daha az geri dönecektir. Başka? Peki, Magna her yıl aynı miktarda kar üretmeyebilir. Hatta bir kayıp bile yaratabilir! Öyleyse, hisse senedi yatırımı doğası gereği risklidir çünkü denklemde iki hareketli kısım vardır. Adi hisselerin fiyatı ve şirketin kendisi tarafından üretilen kar. Yatırımcının hisse senedi yatırımlarını seçerken daha yüksek getiri hedeflemesinin nedeni budur.

Tamam. Öyleyse, adi hisse senedine yatırım yapmak için çok önemli olan şeye geçelim. Hisse başına 6,95 ABD doları sabit kâr varsayarsak Magna hissesinin gerçeğe uygun değeri nedir? Şahsen, bir adi hisse senedinin gerçeğe uygun değerini Hazine bonosu oranının en az% 2 üzerinde tayin ediyorum. Lütfen burada 10 yıllık bonoyu kullandığımı unutmayın. Son zamanlarda, hazine bonosu bize% 4 getiri sağlayabilir. Bu nedenle, Magna adi hisse senetlerinin gerçeğe uygun değeri, bana% 6 getiri sağlayabildiği zamandır.

Peki, bu durumda Magna adi hisse senetlerinin gerçeğe uygun değeri nedir? Hisse başına 6,95 $ kar için, Magna adi hisselerinin gerçeğe uygun değeri hisse başına 115,80 $ ‘dır. Doğru. Hisse başına 115.80 $ ‘dan Magna adi hisse senedi, yatırımcılara yıllık% 6 getiri sağlayacak. Bunu söyledikten sonra, asla adil değerden adi hisse senedi almamalıyız. Neden? Çünkü yatırım amacımız para kazanmak. Hisse senetlerini gerçeğe uygun değerden satın alırsak, ondan ne zaman kar ederiz? Aşırı değerli olduğunda satmayı düşünüyor muyuz? Elbette, bunu her zaman yapabilsek iyi olur. Ancak muhafazakar olmak gerekirse, stoklarımızın aşırı değerli seviyeye ulaştığına inanmayalım.

İşte gidiyorsun. Bir adi hisse senedinde gerçeğe uygun değerin nasıl hesaplanacağını açıkladım. Tabii ki, hisse başına 6,95 $ kâr rakamı, Yahoo! tarafından derlenen kâr beklentisidir. Finans. Magna adi hisse senedi satın almak hiçbir şekilde bir ciro değildir. Bu numarayı doğrulamak için kendi hesaplamanızı yapmalısınız.