Vadeli işlem piyasasında nasıl işlem yapılır?

Vadeli işlem piyasası, fırsatçı yatırımcıya altın, para birimleri ve tarımsal emtialar da dahil olmak üzere büyük miktarlardaki ürünleri kontrol etmek için kendi paralarından küçük miktarlar kullanma seçeneği sunar.

Vadeli işlem sözleşmesi, belirli bir emtia, endeks, tahvil veya para birimini önceden belirlenmiş bir tarih veya fiyatta satıyorsanız veya satın alıyorsanız teslim almak için yasal olarak bağlayıcı bir sözleşmedir. Bir vadeli işlem sözleşmesi, standart büyüklükte bir buğday, petrol veya bir ülkenin para biriminden her şeyi içerebilir. Sözleşmenin teslim tarihi ve miktarı belirtilir, ancak hemen hemen tüm durumlarda sözleşmeler spekülatif veya riskten korunma amacıyla alınıp satıldığı için teslimat alınmaz.

Futures, hem gerçek emtiayı kullananlar hem de yatırımcılar tarafından kullanılır. Örneğin, Mayıs’ta bir çiftçi biraz mısır ekiyor, ancak Kasım’da hangi mısırın satılacağını bilmiyor. Kasım için bir vadeli işlem sözleşmesi satabilir ve gelecekteki satış fiyatını bugün “sabitleyebilir”. Öte yandan yatırımcılar, bir menkul kıymetin fiyatının artacağına inandıklarında vadeli işlem sözleşmesi satın alabilir veya bir menkul kıymetin fiyatının düşeceğine inanırlarsa vadeli işlem sözleşmesini satabilirler.

Vadeli işlemler genellikle opsiyonlarla aynı kategoride düşünülür. Her ikisi de türev olsalar da, değerlerini bazı temel güvenlikten aldıkları için çok önemli bir fark vardır. Opsiyonlar hak verir, ancak temeldeki menkul kıymeti satın alma veya satma yükümlülüğü vermezken, vadeli işlem sözleşmesi aynı emtiayı satın almak veya satmak için yasal olarak bağlayıcı bir yükümlülüktür. Bu nedenle, seçenekler kaybınızı bu seçenek için ödenen fiyatla sınırlandırırken, vadeli işlem ticareti tüm yatırımınızın kaybına ve bu yükümlülüğü yerine getirmek için daha fazlasına yol açabilir.

Vadeli işlemler ve hisse senedi piyasaları arasındaki diğer bir fark, kelime marjının kullanılmasını içerir. Para birimleri için sözleşme büyüklükleri büyük olsa da (genellikle tek bir sözleşme için 100.000 $ ‘ın üzerine denk gelir), bir yatırımcının sözleşmenin tamamını satın alması veya satması gerekmez. Bunun yerine, sözleşmede bir teminat depozitosu tutulur; bu, vadeli işlem sözleşmesinin tam tutarına ilişkin yükümlülüklerinizi sağlamak için aslında “iyi niyetle” bir para miktarıdır. Minimum marj gereksinimleri komisyoncuya göre değişir, ancak genellikle sözleşmenin toplam değerinin sadece bir kısmıdır ve ilgili sözleşmenin gerçek fiyatı ile ilgili değildir.

Vadeli işlemler, hem tam hizmet hem de iskonto işlemlerini yürüten vadeli işlem komisyoncuları aracılığıyla yapılmalıdır ve halihazırda uğraştığınız hisse senedi komisyonculuğu ile ilgili olabilir. Bununla birlikte, popüler indirim borsacıları vadeli işlem sözleşmelerini işlemez.