Her yatırımcı yatırım stratejisi aşağıdaki beş soruyu yeterince ele almalıdır:
(1) Hangi özel hisse senetlerini satın alacağım?
(2) Bu hisse senetlerini ne zaman almalıyım?
(3) Bu hisse senetlerini nasıl satın almalıyım?
(4) Bu hisse senetlerini ne zaman satmalıyım?
(5) Bu hisse senetlerini nasıl satmalıyım?
Ek olarak, 2, 3, 4 ve 5 numaralı soruların cevapları, bireysel hisse portföyünün farklı bileşenlerine bağlı olarak değişmelidir. 2., 3. soruların cevapları. # 4 ve # 5 hiçbir varyans göstermez, bu durumda portföydeki tüm hisse senetleri için risk profili aynı olacak ve istenmeyen bir özellik olacaktır.
Çok zengin başarılı yatırımcıların portföylerini taklit etmeye çalışan insanların taklit ettikleri yatırımcılarla neredeyse aynı başarıyı elde edememelerinin çok iyi bir nedeni var. Bunun nedeni, yukarıdaki 5 bölümlü yatırım bulmacasının yalnızca bir parçasına ne satın alacakları sorusuna cevap verebilmeleridir. Aslında, portföyümü yeni yatırımcılara açabilir, onlara şu anda sahip olduğum tüm hisse senetlerini gösterebilirim ve 1000 acemiden hepsi gelecekteki getirilerimi kopyalamakta son derece zor zamanlar geçirirdi. Aslında, yatırımcıların en büyük kazancımı sağlayacak aynı hisse senetlerinden önemli miktarlarda para kaybedecekleri tamamen makul.
Neden?
Yine, eksiksiz bir yatırım sistemini anlamak, yalnızca ne satın alacağınızı bilmekle kalmayıp portföy getirilerini de belirleyecektir.
Çoğu Yatırım Firması Stratejisi Neden 5 Soruyu Yeterli Şekilde Ele Alamıyor?
Brokerden finans danışmanına ve finansal danışmana yatırım profesyonelleri için iş unvanlarının evrimi ironiktir, çünkü bu sektördeki çalışanların büyük çoğunluğu için orijinal unvan açık ara en doğru olanıdır. Çoğu finansal danışman, onlara verdiğiniz paraya aracılık eden komisyonculardan başka bir şey değildir. Siz ve firma tarafından işe alınan para yöneticileri arasında aracı olarak hizmet ederler ve birbirleriyle o kadar değiştirilebilirler ki, bir perakende yatırımcı portföyünün getirileri aynı firmadaki bir danışmandan diğerine önemli ölçüde farklılık göstermez.
Bir Wall Street firmasında komisyoncu olarak çalıştığımda, müşterileri için takas fonlarından (ETF’ler) başka bir şey almayan çok başarılı (yani yüksek gelirli) bir mali danışman hakkında bir hikaye duyduğumu hatırlıyorum. Bunu yapma mantığı dört aşamalıydı.
(1) Yatırım fonu giderleri çok yüksekti (doğru);
(2) ETF giderleri düşüktü (doğru);
(3) Para yöneticilerinin ezici çoğunluğu büyük yerel endekslerin performansını yenemez (doğru); ve
(4) Bu nedenle, müşterisi için yatırım yapmanın en iyi yolu ETF’lerdi (yanlış).
Küresel yatırım firmaları, aracılarına asla nasıl üstün hisse senedi toplayıcıları olacaklarını öğretmez. Onlara nasıl üstün satış elemanı olacaklarını öğretiyorlar. Dolayısıyla, tüm portföyleri yalnızca ETF’lere tahsis etmenin müşterileri için mutlak olası en iyi strateji olduğu sonucuna varırken, bu belirli danışman mantığı hatalıydı. Danışman, bu sonucu yalnızca, öncelikle yatırım satış stratejileriyle dolu olan yatırım bilgisi temeline dayanarak çıkardı. Aslında, bunu hiçbir zaman teyit edememiş olsam da, bu belirli finansal danışmanın, sadece ETF’leri satın alacağım stratejisiyle firmadaki finansal danışmanların büyük çoğunluğundan daha iyi performans gösterebildiğine dair birçok anekdot hikayesi duydum.
Bu doğru olsaydı şaşırmam ama, bu özel danışmanın bu kadar hatalı bir stratejiye dayanarak bu kadar çok müşteriyi toplayabilmesi, ortalama yatırımcıların nasıl servet inşa edeceğine dair bilgisi hakkında dikkate değer bir ifadeydi. Bana göre, finansal danışmanlar doğru servet oluşturma stratejileri hakkında (sürekli yatırım satış stratejileri göz önüne alındığında) bilinmezlerse de, bu, ortalama bir perakende yatırımcının, milyonlarca yatırım yapılabilir varlığa sahip olanların bile çok daha az bilgili olduğunu kanıtlıyor.
Sonuç olarak, her perakende yatırımcı, yatırım stratejisinin hatalı veya güçlü olup olmadığını belirlemek için servet oluşturmanın 5 sorusunu kullanmalıdır. Herhangi bir güçlü yatırım stratejisiyle, 5 sorunun tümü alakalı olacaktır. Hatalı bir yatırım stratejisine sahipseniz, büyük olasılıkla 5 sorudan biri veya daha fazlası alakasız olacaktır. Ve stratejinin hatalılığı şüphesiz zayıf getirilerle kendini gösterecektir. Servet oluşturmanın 5 sorusunun herhangi bir zayıf yatırım stratejisini nasıl ortaya çıkaracağını göstermek için birkaç örneğe bakalım. Öncelikle ETF’ler etrafında oluşturulmuş iki farklı portföyle başlayalım; diğeri ise öncelikle Yatırım Fonları etrafında inşa edilmiştir.
(1) Hangi Hisse Senetlerini Satın Almalıyım?
Ne Yatırım Fonu ne de ETF stratejisi bu soruyu cevaplayamaz, bu yüzden bu stratejilerin hiçbirinin servet oluşturmanıza yardımcı olmayacağını bilmek için son dört soruyu sormanıza bile gerek yok.
Tüm bireysel Çin hisse senetlerinden oluşan bir portföye ne dersiniz? Bu portföy, hangi hisse senetlerinin satın alınacağı sorusu olan 1 numaralı soruyu geçer. Daha sonra, bu portföyün nasıl inşa edildiğini görmek için detaya inersek, portföy yöneticileri soru # 2 ve # 3 – Bu hisse senetleri ne zaman ve neden satın alındı? ve bu hisseler nasıl satın alındı ve neden? portföyün gerçekten sağlam bir şekilde inşa edilip edilmediğini ortaya çıkaracaktır.
Son olarak portföy yöneticileri 4 ve 5 numaralı soruları yanıtlıyor – Bu hisse senetleri nasıl satılacak ve neden? ve bu hisse senetleri ne zaman ve neden satılacak? kârları kilitlemek veya potansiyel kayıpları en aza indirmek için stratejiler uygulanıp uygulanmadığını ortaya çıkaracaktır. Bununla birlikte, bu makalede daha önce değindiğim noktayı hatırlayın: 2., 3., 4. ve 5. soruların cevapları, bireysel hisse senedi portföyünün farklı bileşenlerine bağlı olarak değişmelidir. Köpüklü, gelişmekte olan bir piyasada işlem gören hisse senetlerine dayalı bir portföy için, 2, # 3, # 4 ve 5 numaralı soruların cevaplarında çok az farklılık olacaktır. Bu varyans eksikliği, bu yatırım stratejisinin zayıflığını bir kez daha ortaya çıkaracaktır.
Sadece kaba bir rehber olmasına rağmen, 5 soru size mevcut yatırım stratejinizin zekasını ve gücünü oluşturmanın hızlı bir yolunu sağlamalıdır.
GIPHY App Key not set. Please check settings